Nuestras Inversiones

Ninguna empresa puede crecer al mismo ritmo indefinidamente sino que pasa por un ciclo de crecimiento. Hay 4 etapas principales:

 

· Start-Up o Etapa de Desarrollo - el mercado de los productos de una empresa puede ser pequeño y su crecimiento pequeño. Puede haber poco o nada de beneficios debido a mayores costos de desarrollo.

 

· Crecimiento Rápido - los productos de la empresa atraen a un mercado en crecimiento. El  crecimiento de las ventas es rápida.

 

· Crecimiento maduro - la empresa puede ahora tener competidores más directos. El crecimiento de las ventas sigue siendo superior a lo normal, pero hay una desaceleración.

 

· Madurez del mercado - la empresa es una piedra angular de la industria. Su progreso probablemente será dictado por la dirección de la industria. La competencia y el gasto de capital es alto.

 

Identificamos empresas en sus fases tempranas que creemos tendrán un fuerte crecimiento por un largo periodo de tiempo. Seleccionamos aquellas que creemos que su perspectiva fundamental de empresa es tal que continuará aumentando su cuota de mercado

 

Hay una gran diferencia entre una "buena compañía" y una "buena inversión". Identificar una buena compañía es buscar "crecimiento", buscar una buena inversión es preguntarse por buscar "valor". Nosotros tratamos de combinar crecimiento y valor - la oportunidad ideal en la que invertir es una que "tiene un valor con un catalizador de crecimiento". Es decir, una empresa en su etapa inicial con una historia / idea / potencial que le permita mejorar su balance año a año.

 

Nos enfocamos en empresas que tienen el potencial de entregar un retorno de inversión porque tengan un proposito real detrás de la oportunidad. Nos gusta construir relaciones fuertes con las personas con las que hacemos negocios. Creer en un equipo de dirección compone una gran parte de financiar cualquier negocio o proyecto. Así como gente de talento, también nos gustan sectores específicos, especialmente aquellos en los que hemos tenido experiencia personal y éxito. Nos enfocamos en sectores e industrias donde un cambio positivo puede aportar máximo rendimiento, tecnología, salud, inmobiliaria y energías renovables. 

 

Al mirar para ver si una empresa es una buena inversión, ¿que es importante para nosotros como inversores de fases tempranas?

 

Personas – Las personas hacen una empresa. ¿Qué han hecho en el pasado, cuánta experiencia tienen en este sector en particular? ¿Son bien conocidos en la industria, lo suficiente para ganar negocios significativos para la compañía? ¿Cuánto más probable es que un inversor invierta en una empresa dirigida por un famoso empresario?

 

Activos - un sólido balance general es una cosa maravillosa. El activo preferido es efectivo - también puede ser la tierra u otro tipo de bien. ¿Qué pasa si una empresa de tecnología es propietaria de 20.000 acres a horas en coche de la sede de la NASA? A pesar de sus operaciones habituales, el valor global de la empresa puede dar un impulso considerable. Nos encontramos con que la suma de las partes a menudo vale más que el todo.

 

Tecnología - ¿cómo está utilizando la tecnología? Tal vez se trata de una empresa de tecnología a la vanguardia en investigación. Muchos inversores se preocupan por la eficiencia tecnológica de la empresa - especialmente cuando se invierte en tuercas y tornillos tradicionales, empresas en las que el mayor gasto es a menudo la sustitución de maquinaria obsoleta.

 

Estrategia – ¿Qué es lo que quiere hacer la compañía y es factible? ¿Es ambicioso? y si es así ¿Cómo asigna sus recursos para lograr sus objetivos? ¿Es tal la estrategia que atraerá a otros inversores que puedan formar alianzas exitosas con otras empresas?

 

Competencia - ¿es en una industria fuertemente competitiva? Si es así ¿qué ventajas tiene sobre sus competidores? ¿Por qué comprar una empresa en particular frente a sus competidores? ¿Es la idea de la empresa única o fácilmente imitada? ¿Qué garantías ha puesto en marcha para garantizar que esto no suceda?

 

Cíclico - ¿Cómo le irá en malas o difíciles circunstancias? Por ejemplo si vende helados ¿Cuál será su tarifa durante un verano particularmente frío? Si se trata de una compañía petrolera, ¿Va a sobrevivir si el petróleo cae sustancialmente en el precio?

 

 

Estos son algunos de los factores que es necesario estudiar para medir el verdadero valor "fundamental" de una empresa. Si nos encontramos con que el valor de la empresa crecerá después de valorar estos y otros factores, consideraremos la empresa "apta para invertir". Consideramos entonces que estas empresas ofrecen un "buen valor" por el precio y que tarde o temprano la empresa se valorará de manera más realista, lo quepermitirá  obtener un beneficio. Las empresas en fases tempranas por lo general son difíciles de valorar debido a su falta de historial de negociación y la información pública disponible. Por lo tanto, tenemos que observar no en el pasado de la empresa, si no en lo que tiene o no, lo que  ha hecho para su futuro y lo que espera lograr.